Wszyscy rozumiemy, że instrument to narzędzie, mechanizm lub środek, który pozwala nam coś zrobić. Instrument muzyczny pozwala nam wydobywać piękne dźwięki, instrumenty chirurgiczne umożliwiają lekarzom przeprowadzanie operacji, a instrumenty diagnostyczne są środkami wykorzystywanymi przez inżynierów do wykrywania oznak katastrofalnych awarii, zanim do nich dojdzie. Instrumenty finansowe należą do kategorii „środków umożliwiających”. Nie są to instrumenty w klasycznym znaczeniu tego słowa – przedmioty, którymi można posługiwać się w celu zrozumienia, zmiany lub naprawy struktury fizycznej.
to dokumenty, które zazwyczaj stanowią aktywa dla jednej strony i zobowiązania dla drugiej strony.
Na przykład kredyt hipoteczny stanowi aktywa dla banku, ponieważ oprócz odzyskania pożyczonych pieniędzy otrzyma on również odsetki. Dla nabywcy nieruchomości kredyt hipoteczny jest zobowiązaniem, ponieważ musi on spłacić pożyczkę wraz z odsetkami. Jest to niedoskonały przykład działania instrumentów finansowych, choć doskonale oddaje istotę sprawy. Każdy element tej transakcji – kredyt, środki pieniężne wykorzystane do jego spłaty, odsetki oraz zadeklarowana wartość nieruchomości – stanowi instrument finansowy.
Zanim zapoznasz się z bardziej szczegółowym wyjaśnieniem dotyczącym instrumentów finansowych i sposobów ich wykorzystania, zapamiętaj następujące kluczowe informacje:
- instrumenty finansowe to dokumenty w formie papierowej lub elektronicznej, które stanowią wiążącą umowę między dwiema stronami dotyczącą wszystkiego, co ma wartość pieniężną;
- w ujęciu praktycznym i dydaktycznym instrumenty finansowe dzieli się na: instrumenty udziałowe, dłużne, pochodne oraz instrumenty rynku pieniężnego;
- instrumenty finansowe można dodatkowo podzielić na kategorie oparte na długu i oparte na kapitale własnym;
- każdy rodzaj instrumentu finansowego ma swoje nieodłączne zalety i wady dla obu stron.
Wróćmy do naszego przykładu kredytu hipotecznego, aby wyjaśnić te pojęcia. Zalety i wady dla kredytobiorcy: otrzymuje on nieruchomość, która ostatecznie stanie się w całości jego własnością, o ile spełni warunki umowy. Oznacza to jednak, że musi on przekazać całą gotówkę, a jednocześnie pokrywać koszty napraw, konserwacji i utrzymania oraz na bieżąco opłacać podatki. Z kolei kredytodawcy robią wszystko, co w ich mocy, aby ograniczyć swoje straty, jednocześnie zwiększając swoje szanse na zysk. Sprawdzają historię kredytową i płatniczą kredytobiorcy, weryfikują, czy zarabia on wystarczająco dużo, aby pokryć raty, oraz wymagają wykupienia ubezpieczenia w celu ochrony swoich interesów.
Pieniądze a waluta
Zanim zaczniemy zgłębiać temat instrumentów finansowych, musimy wiedzieć, czym są pieniądze i waluta oraz jakie są między nimi różnice. Wiele osób używa tych terminów zamiennie, opisując swoje monety i banknoty, jednak z punktu widzenia finansów (i ekonomii) oba pojęcia dzieli przepaść pod względem znaczenia, zastosowania i wagi.
Juan, jen, dolar i funt; rand, rupia, rial i korona: to tylko kilka nazw walut używanych w różnych krajach na całym świecie. Same w sobie nie mają żadnej wartości; są warte tylko tyle, ile im przypisano. Nie można sprzedać banknotu o nominale 10 złotych za 20, 50 czy 100 złotych. Można jednak wymienić ten banknot na 429,57 jena japońskiego lub na wartość przypisaną jakiejkolwiek innej waluty.
Gotówka, którą nosimy przy sobie, oraz wszelkie banknoty i monety znajdujące się w obiegu stanowią walutę. Czasami określa się ją mianem prawnego środka płatniczego; jest to nasz środek wymiany za towary i usługi, które kupujemy.
Waluta nie posiada wartości, nie służy do jej przechowywania ani nie zyskuje na wartości w miarę upływu czasu. Stanowi ona jednak siłę napędową całej działalności w każdym z trzech obszarów finansów.
W przeciwieństwie do waluty, pieniądze mają wartość wewnętrzną, nawet jeśli nie można ich dotknąć, złożyć ani włożyć do kieszeni. Pieniądze, często będące sposobem na przechowywanie wartości, reprezentują rzeczywistą wartość towarów i usług, na które wydajemy nasze środki pieniężne.
Wbrew powszechnemu przekonaniu rynki pieniężne nie są miejscami, w których odbywa się obrót walutą.
Termin „rynek pieniężny” oznacza obrót krótkoterminowymi instrumentami dłużnymi.
Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego oraz rachunki rynku pieniężnego oferowane przez wiele banków są stosunkowo bezpiecznymi instrumentami inwestycyjnymi. Aby lepiej zrozumieć wszystkie zależności, przeczytaj, czym jest system finansowy.
Podstawowe rodzaje instrumentów finansowych
Zanim przejdziemy do bardziej szczegółowego omówienia instrumentów finansowych, warto uporządkować podstawowe pojęcia. W ujęciu dydaktycznym instrumenty finansowe można podzielić na instrumenty udziałowe, dłużne, pochodne oraz instrumenty rynku pieniężnego.
Instrumenty udziałowe dają prawo do udziału w kapitale podmiotu, na przykład akcje spółek notowanych na giełdzie. Instrumenty dłużne oznaczają udzielenie kapitału w zamian za zwrot pożyczonej kwoty wraz z odsetkami, jak w przypadku obligacji czy papierów komercyjnych. Osobną grupę stanowią instrumenty rynku pieniężnego, czyli krótkoterminowe instrumenty dłużne o wysokiej płynności.
to umowa finansowa zawarta między dwiema lub więcej stronami. Wartość tej umowy zależy od aktywów, które stanowią jej podstawę.
Instrumenty pochodne działają nieco inaczej, ponieważ ich wartość zależy od ceny innego aktywa, zwanego aktywem bazowym. Do tej grupy należą między innymi kontrakty terminowe i opcje. Przykładowo kontrakt terminowy na kukurydzę może być korzystny, jeśli zbiory okażą się słabsze i cena kukurydzy wzrośnie, ale przy bardzo dobrych zbiorach może stracić na atrakcyjności.
Takie instrumenty są przedmiotem obrotu zarówno na giełdzie, jak i na rynku pozagiełdowym (OTC), a transakcje zwykle przeprowadza się za pośrednictwem brokera. Z kolei inwestorzy instytucjonalni mogą handlować nimi na rynku giełdowym, na przykład za pośrednictwem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie lub innych dużych giełd międzynarodowych.
Instrumenty dłużne i kapitałowe
Instrumenty finansowe oparte na długu mogą być krótkoterminowe, co oznacza, że ich okres ważności wynosi rok lub mniej. Mogą to być notowane na giełdzie instrumenty pochodne lub papiery wartościowe, takie jak papiery komercyjne – środek umożliwiający przedsiębiorstwom wywiązywanie się z krótkoterminowych zobowiązań (pasywów), takich jak opłacanie zapasów, wypłacanie wynagrodzeń i regulowanie zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Okres ważności takich „papierów” zazwyczaj nie przekracza 270 dni. Z punktu widzenia teorii finansów instrumenty te zazwyczaj zaliczane są do kategorii finansów zarządczych.
Dla przeciętnego człowieka krótkoterminowym instrumentem finansowym może być certyfikat depozytowy (CD). Jeśli jednak kiedykolwiek handlowałeś kontraktami terminowymi na obligacje, kupiłeś obligację lub zaciągnąłeś kredyt, miałeś do czynienia z długoterminowymi instrumentami finansowymi opartymi na długu. Zazwyczaj mają one okres zapadalności dłuższy niż rok. Zwykle nie charakteryzują się tak dużą zmiennością i oferują bardziej stabilne zyski niż krótkoterminowe instrumenty oparte na długu. Ich przeciwieństwem są instrumenty finansowe oparte na kapitale własnym, takie jak akcje i opcje na akcje. Są one czasami oferowane w ramach pakietów świadczeń pracowniczych.
Wyjaśnienie instrumentów finansowych - podsumowanie
Jak pokazuje niniejszy artykuł, zarządzanie finansami – zarządzanie ryzykiem, zarządzanie inwestycjami i inne działania związane z finansami – jest złożonym przedsięwzięciem, które zależy od wielu czynników i warunków, z których część pozostaje poza kontrolą inwestorów. Zadanie to może być jeszcze bardziej zniechęcające, jeśli nie znasz dobrze instrumentów stanowiących podstawę finansów. Dlatego przedstawiamy podsumowanie najpopularniejszych instrumentów finansowych omówionych w niniejszym artykule.
Pieniądze i waluta
- Często (błędnie) uważa się je za synonimy. Pieniądze reprezentują wartość czegoś; są niematerialne. Waluta to monety i banknoty, których używamy do opłacania rachunków i kupowania rzeczy. Chociaż oba pojęcia odnoszą się do instrumentów finansowych, waluta jest bardziej synonimem gotówki; pieniądze są natomiast instrumentem wyższego rzędu.
Akcje i udziały
Te słowa również są często używane zamiennie. Jest to dopuszczalne, o ile pamięta się, że „udziały” to forma policzalna słowa „akcje”. Można kupić 1 000 udziałów (wpisz nazwę ulubionej spółki); w ten sposób stajesz się właścicielem akcji tej spółki. Jeśli powiesz „Moje akcje dzisiaj dobrze sobie radzą”, sugerujesz, że posiadasz akcje w więcej niż jednej spółce – pod warunkiem, że użyłeś tego słowa poprawnie. Jeśli posiadasz akcje tylko w jednej spółce, użyj słowa „udziały” zamiast „akcje”.
Akcje i obligacje
- Jak wspomniano powyżej, akcje stanowią „części” profilu finansowego przedsiębiorstwa. Kiedy spółki wchodzą na giełdę, zapraszają inwestorów do zakupu akcji swojej firmy; ich cena zależy od wielu czynników. Akcje można sprzedać w dowolnym momencie lub zatrzymać je do końca życia.
- Natomiast obligacje to pożyczki udzielane przedsiębiorstwu – lub, częściej, rządowi. Kiedy rząd (lub spółka) emituje obligacje – zazwyczaj po ustalonej cenie – każdy, kto dysponuje odpowiednimi środkami, może kupić ich tyle, ile tylko zechce. Nie można ich jednak sprzedawać w dowolnym momencie; należy je zatrzymać do momentu zapadalności. W praktyce zakup obligacji oznacza, że pożyczasz podmiotowi emisyjnemu kwotę równą wartości obligacji na określony czas. Po upływie tego czasu odzyskujesz swoje pieniądze wraz z niewielkimi odsetkami za poniesiony wysiłek.
Zadłużenie i pożyczki
Zapytaj kogokolwiek: „Czym są finanse?”, a istnieje duże prawdopodobieństwo, że w odpowiedzi pojawią się słowa „pożyczka” i „zadłużenie”. Pożyczki są najbardziej znanymi instrumentami finansowymi; wykorzystuje się je na każdym poziomie finansów – od osobistego po międzyrządowy. Należy pamiętać, że niektóre instrumenty finansowe mogą stanowić zarówno aktywa, jak i pasywa; pożyczki należą do tej kategorii. Zadłużenie jest oczywiście zawsze pasywem.
Kontrakty terminowe i opcje
- Każdy inwestor podpisujący kontrakt terminowy musi kupić akcje w określonym terminie, co oznacza, że musi istnieć sprzedający, który udostępni te akcje. Natomiast kontrakt opcyjny oznacza, że nabywca może kupić akcje w określonym terminie lub przed upływem tego terminu, ale nie ma takiego obowiązku. Instrumenty te są zazwyczaj wykorzystywane do zabezpieczania portfeli inwestorów przed ryzykiem związanym z bardziej ryzykownymi inwestycjami.
Podsumuj za pomocą AI
Oceń czy nasz artykuł był pomocny 😊 Oceń nas!
Loading...
